Конвертируемые облигации представляют собой облигации, которые дают их держателю возможность через определенный срок конвертировать (обменять) эти облигации на акции компании эмитента на условиях, которые устанавливаются во время эмиссии этих облигаций. Другими словами можно сказать, что это долговое обязательство дает инвестору право выбора: рассматривать эту ценную бумагу как обыкновенную облигацию с заложенной в ней доходностью и другими свойствами или по достижению определенного срока конвертировать ее в определенное число акций обычно обыкновенных). Конвертируемые облигации, как и конвертируемые акции, часто называют гибридными инструментами, так как они имеют некоторые свойства обычной облигации (купонная ставка, доход к погашению, срок обращения, возможный дисконт и т.д.) и свойствами опциона на покупку акций, часто усложненными некоторыми дополнительными условиями в виде возможности отзыва, принудительной конвертации и т.д.
Чаще всего конвертируемые облигации дают их владельцам право, но не обязанность провести конвертацию на заранее оговоренных условиях и при этом компания надеется, что облигация будет конвертирована и ее не придется погашать деньгами, но бывает, что конвертация является обязательным условием выпуска. Выпуск таких облигаций впоследствии непосредственно влияет на капитал компании и поэтому их рыночная стоимость обычно зависит от рыночной цены акций.
железнодорожные перевозки грузов